光伏产业前景广阔，全球光伏装机量持续攀升。光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业，近年来全球太阳能光伏产业迅速发展。根据中国光伏行业协会（CPIA）数据显示，2021年全球光伏新增装机容量达170GW，创历史新高；2021年国内光伏新增装机55GW；2022年上半年，国内光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。2022年7月21日，中国光伏行业协会举办“光伏行业2022年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”，上调了2022年全球及国内光伏新增装机预测，分别由195-240GW上调至205-250GW、由75-90GW上调至85-100GW。根据协会统计25个省市自治区已明确“十四五”期间风光装机规划，其中光伏新增装机规模超过392.16GW，未来4年新增344.48GW。此外，在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，美国、德国等也上调了光伏装机目标，CPIA预计“十四五”期间，全球年均新增光伏装机将超过220GW，我国年均新增光伏装机将超过75GW。
2021年全球光伏新增装机量创历史新高
CPIA
CPIA上调2022年国内光伏新增装机量预测
CPIA
有机硅密封胶是光伏组件制造过程中的主要粘接和密封材料，光伏行业高速发展带动有机硅密封胶需求快速增长。光伏进行光电转换的关键元件是太阳能电池片，经过串联后通过封装保护形成太阳能电池组件，再配置控制器及安装系统支架等部件形成光伏发电装置。由于光伏组件工作年限长，且工作环境较为恶劣，要求光伏胶具备优异的力学性能、良好的粘接能力以及能够耐黄变、耐湿热、耐紫外线等。有机硅密封胶凭借优异性能在光伏组件中应用广泛，根据《地面用光伏组件密封材料硅橡胶密封剂》（GB/T29595-2013，适用于晶体硅光伏组件和薄膜光伏组件装配用硅橡胶密封剂），光伏组件用胶可以分为边框密封、接线盒粘接、接线盒灌封、汇流条密封、薄膜组件支架粘接五大类用胶点，各个用胶点之间的要求性能会有很大区别，比如：边框密封主要用于层压件和边框的粘接密封；接线粘接主要用于接线盒和背板的粘接；接线盒灌封主要用于接线盒内部电子元件的绝缘、导热、密封；汇条密封主要用于汇流条引出端的密封粘接；支架粘接主要用于安装支架与薄膜组件之间的粘接固定。光伏行业的高速发展将显著增加有机硅密封胶的市场需求，未来有望成为用胶量最多的行业之一。
单耗方面，根据硅宝科技公告，目前光伏装机1GW用胶量在1000-1500吨，取中间值1250吨/GW；对于全球新增装机量，2022-2025年我们取CPIA乐观预测和保守预测的中间值；对于国内新增装机量，考虑到CPIA上调了2022年国内新增装机量预测，2023-2025年取CPIA乐观预测值；计算得到2025年全球、国内光伏领域有机硅胶需求预计将分别到达到37.5、13.8，万吨，按照技硅宝科技2021年密封胶及硅烷偶联剂不含税均价1.91万元/吨计算，对应2025年市场规模分别为71.71、26.29亿元，，2022-2025年年量需求量CAGR达到9.7%。
预计2025年全球光伏领域有机硅胶需求将达到37.5万吨
CPIA、硅宝科技公告、开源证券